基于计量模型的沪深300股指期货最优对冲比率及效果研究

作者：卢卓

来源：经济研究导刊, 2013, (02): 92-95.

• 股指期货
• 对冲
• 计量模型

股指期货是金融衍生工具中重要的一种,也是股票融投资者规避风险的重要手段。沪深300股指期货于2010年4月16日正式上市,这是中国目前唯一一只股指期货。沪深300的上市,使得股票投资者有更多的避险模式。运用计量模型(OLS模型、B-VAR模型、GARCH模型)对沪深300股指期货和中证100指数、上证基金指数、上证50指数、中小板指数的最优对冲比率进行估计和比较后,结论显示:专门针对金融数据所量体订做的GARCH模型的对冲率最好。随着沪深300股指期货在中国的推进,中国金融市场将会逐步走向成熟。

• 单位
  哈尔滨工业大学