基于比较视角的我国股票市场波动ARCH效应研究

作者：耿庆峰; 黄志刚

来源：福州大学学报(哲学社会科学版), 2013, (02): 45-51.

• 创业板市场
• ARCH模型
• GARCH模型
• EGARCH模型

我国同期的主板市场不存在ARCH效应,中小板市场存在弱势ARCH效应,创业板市场存在明显的ARCH效应;GARCH(1,2)模型能较好地刻画中小板指数,GARCH(1,1)模型能较好地刻画创业板指数;EGARCH(1,2)能较好地刻画中小板市场波动的非对称性,EGARCH(1,1)模型能较好地刻画创业板市场波动的非对称性;GARCH(1,2)-M模型不能有效刻画中小板指数,GARCH(1,1)-M也不能有效刻画创业板指数,表明中小板市场及创业板市场日收益序列对风险溢价的敏感性不强。

• 单位
  闽江学院; 福州大学