基于KMV模型的信贷违约风险探析

作者：贺潇颍; 于倩

来源：中国总会计师, 2013, (10): 120-121.

• 模型法
• KMV模型
• 实证检验结果
• 预期违约率
• 公司财务困境
• 预警模型
• 财务特征
• 风险预警机制
• 股权价值
• 公司债务

<正>本文采用KMV模型,结合相关的财务特征指标,对我国上市公司的信用状况进行实证检验。检验结果表明,K M V模型能在上市公司财务困境发生前三年对上市公司的违约风险进行预警,在我国具有较好的适用性。根据实证检验结果,提出将不同预警模型相结合,层次递进建立我国信贷风险预警机制的建议。一、模型思想KMV模型是美国KMV公司于1993年创立的一种度量预期违约率(Expected

• 单位
  中国工程物理研究院