我国短期利率行为特征-基于带跳和异方差的CKLS利率模型研究

作者：周生宝; 王雪标; 郭俊芳

来源：数学的实践与认识, 2013, (09): 28-36.

• 异方差
• 跳过程
• 拟似然估计
• CKLS模型 heteroscedasticity
• jump process
• quasi likelihood function
• CKLS model

选取同行拆借IBO007利率数据,采用拟似然函数估计构建的CKLS类四个模型,研究结果表明:含有跳和异方差的CKLSGJ模型是此类模型中最佳的短期利率模型,模型能恰当的解释我国短期利率均值回复性、水平效应及跳跃行为.蒙特卡洛模拟结果表明:模型能较好的拟合数据,有很强的预测能力.

• 单位
  山西大同大学; 东北财经大学