基于状态空间的创业板上市公司现金流风险动态预警研究

作者：肖全芳; 王一安

来源：科技创业月刊, 2019, (08): 17-23.

• 状态空间
• 现金流风险
• 动态预警
• 创业板 state space model
• cash flow risk
• dynamic early warning
• GEM

以创业板上市公司为研究对象,从经营、投资和筹资3个维度设计创业板上市公司现金流风险三维监测指标体系;利用主成分分析法测度创业板上市公司现金流风险监测指数。基于状态空间模型构建创业板上市公司现金流风险动态预警模型,利用卡尔曼滤波算法对模型进行不断修正拟合后实现对系统状态的最优估计。该预警模型运用于创业板中具有代表性的软件和信息技术服务业上市公司,结果显示状态空间模型得到最优估计值与公司实际情况基本相符,充分表明该预警模型是可操作和有效的,具有广阔的应用前景。

• 单位
  武汉理工大学