基于内部时间的流动性风险度量模型研究

作者：宋云鹏; 陈立文; 魏加宁

来源：数学的实践与认识, 2013, (21): 53-57.

• 流动性风险
• 内部时间
• 交易频率 liquidity risk
• intrinsic time
• transaction frequency

大额交易的流动性风险对投资者来说非常重要,已有模型更多从最优交易策略角度出发考虑这一问题,对市场特征的结合尚有不足.本文以内部时间概念为突破点,将其纳入已有最优交易策略模型,构建了新的流动性风险度量模型.结论显示,交易频率越高,市场流动性越好,流动性风险越小.

• 单位
  北京大学; 河北工业大学; 国务院发展研究中心